So erstellen Sie ein Finanzmodell mit drei Aussagen: Eine Schritt-für-Schritt-Anleitung

Im Finanzwesen Drei-Aussagen-Finanzmodell ist ein unverzichtbares Werkzeug für Investoren, Finanzanalysten und Corporate Finance-Experten, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens prognostizieren. Egal, ob Sie die Rentabilität eines Startups beurteilen, Investitionsmöglichkeiten bewerten oder ein Budget für ein Unternehmen erstellen, dieses Modell bietet eine ganzheitliche Sicht auf die finanzielle Leistung durch die Integration von:

1. Gewinn- und Verlustrechnung – Verfolgt die Rentabilität im Laufe der Zeit
2. Bilanz – Zeigt die finanzielle Lage zu einem bestimmten Zeitpunkt
3. Kapitalflussrechnung – Spiegelt die tatsächliche Bargeldbewegung wider

Diese Aussagen geben eine dynamisch und vernetzt Darstellung der Finanzdaten eines Unternehmens. Dieser Leitfaden führt Sie durch Erstellen eines Finanzmodells mit drei Aussagen von Grund auf mit Formeln, strukturierte Erklärungen und umsetzbare Tipps für Genauigkeit und Effizienz.

Schritt 1: Erstellen des Modellrahmens

Bevor man sich in Berechnungen vertieft, ist es wichtig, eine strukturierte TabellenlayoutSo organisieren Sie Ihr Modell übersichtlicher:

1.1. Wichtige Abschnitte des Modells

• Annahmen und Treiber: Alle wichtigen Daten wie Umsatzwachstumsrate, Kostenstruktur, Investitionsausgaben und Finanzierungsbedingungen sollten in einem eigenen Abschnitt zusammengefasst werden. Dies erleichtert die Aktualisierung von Prognosen, ohne dass Kernformeln angepasst werden müssen.
• Jahresabschluss: Separate Registerkarten oder klar definierte Abschnitte für die Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung.
• Unterstützende Zeitpläne: Diese Zeitpläne beinhalten Abschreibung und Amortisation, Betriebskapital, Schulden und Zinsen sowie Steuerberechnungen, die in die primären Finanzberichte einfließen.
• Modellausgaben und Sensitivitätsanalyse: Um die Auswirkungen verschiedener Szenarien zu testen, sollten die Modelle Best-Case-, Worst-Case- und Base-Case-Projektionen enthalten.

1.2 Best Practices für die Modellformatierung

Um Konsistenz und Benutzerfreundlichkeit zu gewährleisten, sollten Finanzmodelle bestimmten Formatierungsregeln folgen:

• Farbcodierung: Eingaben sollten klar von berechneten Feldern unterschieden werden. Verwenden Sie beispielsweise Blau für manuelle Eingaben, Schwarz für Formeln und Grün für externe Links.
• Konsistente Skalierung: Vermeiden Sie Verwirrung durch die Verwendung von Tausendern (000) oder Millionen (MM) in allen Anweisungen.
• Logischer Ablauf: Beginnen Sie mit Annahmen, gefolgt von unterstützenden Zeitplänen, und erstellen Sie dann in dieser Reihenfolge die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung.

Ein gut strukturiertes Modell gewährleistet, dass die Finanzberichte nahtlos verknüpft, wodurch Aktualisierungen und Szenarioanalysen effizienter werden.

Schritt 2: Historische Finanzdaten eingeben

Um genaue Prognosen zu erstellen, dienen historische Daten als Basislinie für TrendsSammeln Sie mindestens 3–5 Jahre von Finanzdaten aus geprüften Jahresabschlüssen und geben Sie diese in Ihr Modell ein.

Zum Beispiel:

Diese historischen Daten ermöglichen Ihnen, Berechnen Sie Wachstumsraten und Trends bevor Sie Annahmen für die Zukunft treffen.

Schritt 3: Umsatzprognose

Der Umsatz ist der Ausgangspunkt des Modells, da die meisten anderen Finanzkomponenten davon abgeleitet werden. Es gibt zwei gängige Ansätze zur Umsatzprognose:

• Top-Down-Ansatz: Diese Methode beginnt mit einer branchenweiten Marktgrößenschätzung und wendet den prognostizierten Marktanteil eines Unternehmens an. Sie wird häufig für Startups und aufstrebende Unternehmen verwendet.
• Bottom-Up-Ansatz: Bei dieser Methode wird der Umsatz auf Grundlage der Verkäufe einzelner Produkte oder Dienstleistungen berechnet, indem die erwartete Anzahl der verkauften Einheiten mit dem Stückpreis multipliziert wird.

3.1. Formel für Umsatzwachstum

Wenn ein Unternehmen beispielsweise erwartet, 50.000 Einheiten zu einem Durchschnittspreis von $20 pro Einheit, der prognostizierte Umsatz beträgt:

Umsatz = 50.000 × 20 = 1.000.000

Wenn das historische Umsatzwachstum 10% pro Jahrkann die Umsatzprognose für das nächste Jahr wie folgt berechnet werden:

Umsatz des nächsten Jahres = aktueller Umsatz × (1 + Wachstumsrate)

1.000.000 × (1,10) = 1.100.000

Schritt 4: Aufwands- und Kostenannahmen

Nach der Ermittlung der Einnahmen folgt die Prognose der Ausgaben. Zu den wichtigsten Komponenten gehören:

• Kosten der verkauften Waren (COGS): Ein Prozentsatz des Umsatzes basiert normalerweise auf historischen Bruttomargen.
• Betriebskosten (Vertriebs- und Verwaltungskosten, F&E): Prognostiziert als Fix- oder variable Kosten, die an das Umsatzwachstum gebunden sind.
• Abschreibungen und Amortisationen: Basierend auf früheren Kapitalausgaben und der Lebensdauer der Anlage.

Wenn zum Beispiel die historische Bruttomarge Ist 60%, dann die projizierte COGS wird sein:

COGS = Umsatz × (1 − Bruttomarge)

Wenn der Umsatz $1,100,000, Dann:

Herstellungskosten = 1.100.000 × (1 − 0,60) = 440.000

Das Modell prognostiziert systematisch die zukünftige finanzielle Leistung, indem es ähnliche Formeln auf Betriebsausgaben und andere Kosten anwendet.

Schritt 5: Kapitalausgaben und Abschreibungen

Investitionen in langfristige Vermögenswerte erfordern Investitionsausgabenplanung (CapEx)Da sich die Investitionsausgaben nicht unmittelbar in der Gewinn- und Verlustrechnung niederschlagen, müssen die Abschreibungen berechnet werden.

5.1. Abschreibungsformel (lineare Methode)

Schritt 6: Verknüpfung der Gewinn- und Verlustrechnung

Sobald Einnahmen und Ausgaben festgelegt sind, erstellen Sie die Gewinn- und Verlustrechnung:

Schritt 7: Bilanzprognosen

Link Nettogewinn, CapEx und Änderungen des Betriebskapitals zur Bilanz.

Schlüsselformel: Buchhaltungsgleichung

Vermögen = Verbindlichkeiten + Eigenkapital

Beispielsweise erhöhte Gewinnrücklagen vom Nettoeinkommen beeinflussen Eigenkapital.

Schritt 8: Erstellen der Kapitalflussrechnung

Der Cashflow verknüpft das Nettoeinkommen mit dem realen BargeldbewegungDie drei Abschnitte sind:

• Operativer Cashflow: Bereinigt den Nettogewinn um nicht zahlungswirksame Aufwendungen (Abschreibungen, Änderungen des Betriebskapitals).
• Cashflow investieren: Beinhaltet Investitionsausgaben und Anlagenkäufe.
• Finanzierung des Cashflows: Konten für Schulden- und Eigenkapitaländerungen.

Operativer Cashflow = Nettoeinkommen + Abschreibungen − Änderungen des Betriebskapitals

Beispiel: Wenn das Betriebskapital um $10K steigt, hat dies folgende Auswirkungen auf den Cashflow:

160K + 10K − 10K = 160K

Schritt 9: Sicherstellen der Modellgenauigkeit

1. Kontoauszüge abgleichen – Sicherstellen, dass das Nettoeinkommen fließt richtig in die Gewinnrücklagen.
2. Szenarioanalyse – Testen Sie Annahmen mit Best-/Worst-Case-Szenarien.
3. Validierungsprüfungen – Bestätigen Sie, dass die Der Kassenbestand wird korrekt aktualisiert.

Hauptgründe für die Bedeutung des 3-Statement-Modells

1. Umfassende Finanzanalyse: Durch die Verknüpfung aller drei Jahresabschlüsse bietet das Modell ein vollständiges Bild der finanziellen Leistungsfähigkeit und Lage eines Unternehmens und ermöglicht so eine eingehende Analyse.
2. Informierte Entscheidungsfindung: Der integrierte Charakter des Modells ermöglicht es Unternehmen, die potenziellen Folgen strategischer Entscheidungen, wie etwa den Eintritt in neue Märkte oder die Einführung neuer Produkte, zu beurteilen, indem sie deren Auswirkungen auf Rentabilität, Liquidität und allgemeine finanzielle Stabilität prognostizieren.
3. Grundlage für fortgeschrittene Modelle: Das 3-Statement-Modell dient als Grundlage für komplexere Finanzmodelle, darunter diskontierter Cashflow (DCF), Fusionen und Übernahmen (M&A) und Leveraged-Buyout-Modelle (LBO), die für Bewertungs- und Investitionsanalysen unerlässlich sind.
4. Risikomanagement und Szenarioplanung: Durch die Anpassung der Annahmen innerhalb des Modells können Unternehmen verschiedene Szenarien simulieren, um potenzielle Risiken zu identifizieren und Notfallpläne zu entwickeln, die ihre Widerstandsfähigkeit gegenüber finanziellen Unsicherheiten erhöhen.
5. Verbesserte Kommunikation mit Stakeholdern: Ein gut strukturiertes 3-Aussagen-Modell sorgt für Transparenz und Klarheit und ermöglicht eine effektive Kommunikation mit Investoren, Kreditgebern und anderen Interessengruppen hinsichtlich der Finanzstrategien und -prognosen des Unternehmens.

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Das manuelle Erstellen eines Finanzmodells kann zeitaufwendig und fehleranfällig. Verwenden vorgefertigt finanziell Modell Vorlagen von SHEETS, um Ihren Arbeitsablauf zu optimieren und die Genauigkeit zu verbessern.MARKET.

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