Что инвесторы ищут в финансовой модели?

Знаете ли вы, что 90% стартапов терпят неудачу, и одна из главных причин — нехватка денег? Инвесторы это прекрасно знают. Вот почему они не просто смотрят на вашу идею — они изучают ваши цифры.

Финансовая модель — это не просто электронная таблица; это история о вашем бизнесе в цифрах. Тем не менее, многие основатели полагают, что наполнение ее большими прогнозами произведет впечатление на инвесторов. Они ищут что-то совсем другое — ясность, реализм и модель, которая доказывает, что вы понимаете свой бизнес. Так что же именно они хотят увидеть? И что заставляет их уйти? 

Давайте разберемся.

Почему финансовые модели важны для инвесторов

Прежде чем углубляться в детали, давайте разберемся, почему финансовые модели имеют решающее значение для инвесторовФинансовая модель — это математическое представление финансовых показателей вашего бизнеса. Она прогнозирует будущие доходы, расходы, денежные потоки и прибыльность на основе исторических данных и предположений.

Для инвесторов финансовая модель служит своего рода дорожной картой для оценки:

• Жизнеспособность бизнеса: Может ли бизнес генерировать устойчивую прибыль?
• Оценка риска: Каковы потенциальные риски и как их снизить?
• Потенциал роста: Насколько масштабируемым является бизнес?
• Возврат инвестиций (ROI): Какова ожидаемая отдача и сколько времени потребуется для ее достижения?

Ключевые элементы, которые инвесторы ищут в финансовой модели

Инвесторы тщательно изучают финансовые модели перед вложением капитала. Вот ключевые элементы, на которых они фокусируются:

1. Ясность и простота

Инвесторы часто рассматривают десятки финансовых моделей, поэтому ясность имеет первостепенное значение. Загроможденная или слишком сложная модель может скрыть ключевые идеи и отпугнуть инвесторов.

Советы по достижению ясности:

• Используйте логическую структуру с понятными разделами (например, предположения, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, баланс).
• Избегайте ненужной сложности — сосредоточьтесь на самых важных факторах вашего бизнеса.
• Используйте цветовую кодировку для различения входных данных, расчетов и выходных данных.

Пример:
Если вы используете SaaS-бизнес, ваши ключевые драйверы могут включать ежемесячный повторяющийся доход (MRR), стоимость привлечения клиентов (CAC) и коэффициент оттока. Выделите эти показатели на видном месте в вашей модели.

2. Реалистичные предположения

Предположения являются основой любой финансовой модели. Инвесторы будут тщательно изучать ваши предположения, чтобы убедиться, что они реалистичны и основаны на данных.

Советы по созданию реалистичных предположений:

• Основывайте свои предположения на исторических данных, отраслевых показателях и исследованиях рынка.
• Задокументируйте свои предположения и дайте обоснование каждому из них.
• Используйте анализ чувствительности, чтобы показать, как изменения ключевых предположений влияют на результаты.

Исследование случая:
Стартап в сфере электронной коммерции спрогнозировал темп роста в 50% помесячно, основываясь на оптимистичных рыночных тенденциях. Однако инвесторы отметили это как нереалистичное, сославшись на отраслевые бенчмарки 10-20%. Пересмотрев предположение, стартап мог бы представить более достоверную модель.

3. Подробные прогнозы доходов

Доход — это источник жизненной силы любого бизнеса, и инвесторы хотят видеть четкий путь к получению дохода.

Советы по созданию прогнозов доходов:

• Разбейте источники дохода (например, продажа продукции, подписки, доход от рекламы).
• Используйте юнит-экономику, чтобы показать, какой доход приносит каждый клиент.
• При необходимости учитывайте сезонность и рыночные тенденции.

Пример:
Стартап по доставке еды может прогнозировать доход на основе количества заказов в день, средней стоимости заказа и ставок комиссии. Стартап может предоставить прозрачное представление о своей модели дохода, представив эти показатели в таблице.

Средняя стоимость заказа (AOV):

• Год 1: $20
• Год 2: $22 (увеличение на 10% за счет дополнительных продаж и премиальных предложений)
• 3-й год: $24 (увеличение на 9%)
  Предположение: Средний чек растет по мере того, как компания вводит в меню более дорогие блюда и планы подписки.

Расчет годового дохода:

Формула:

Годовой доход = Заказы в день × Средний чек × Ставка комиссии × 365

Пример для 1-го года:

• 1000 × 20 × 0,15 × 365 = $1 095 000

4. Подробная разбивка расходов

Инвесторы хотят видеть, что вы понимаете свои затраты и то, как они будут меняться.

Советы по представлению расходов:

• Категоризируйте расходы (например, постоянные и переменные, операционные и капитальные).
• Включите резерв на случай непредвиденных расходов.
• Покажите, как расходы масштабируются по мере роста доходов.

Пример:
Производственный бизнес может включать сырье, рабочую силу и накладные расходы. Представляя эти расходы в виде процента от выручки, бизнес может продемонстрировать свою способность эффективно управлять расходами.

5. Анализ движения денежных средств

Денежный поток является критическим показателем финансового здоровья. Инвесторы хотят убедиться, что ваш бизнес может поддерживать положительный денежный поток и избегать проблем с ликвидностью.

Советы по анализу денежных потоков:

• Включите подробное отчет о движении денежных средств.
• Выделите основные факторы денежного потока (например, дебиторскую задолженность, оборачиваемость запасов).
• Составьте план действий на случай непредвиденных обстоятельств для устранения потенциальной нехватки денежных средств.

Пример:
Розничный бизнес может испытывать сезонные колебания денежного потока. Бизнес может показать инвесторам, как управлять этими колебаниями, включив прогноз денежного потока.

Формула чистого денежного потока:

Чистый денежный поток = Приток денежных средств − Отток денежных средств

Пример за январь:

• 50 000 − 40 000 = $10 000

6. Анализ сценария и тестирование чувствительности

Инвесторы ценят модели, учитывающие неопределенность. Анализ сценариев и тестирование чувствительности демонстрируют вашу готовность к разным результатам.

Советы по анализу сценария:

• Создайте наилучший, базовый и наихудший сценарии.
• Проверьте влияние изменений ключевых переменных (например, ценообразования, объема, затрат).
• Используйте визуализацию данных для представления результатов.

Пример:
Технологический стартап может протестировать влияние увеличения стоимости привлечения клиентов на 10% или снижения цен на 5%. Стартап может показать инвесторам, как справляться с трудностями, представив эти сценарии в виде диаграммы.

7. Соответствие бизнес-стратегии

Ваша финансовая модель должна отражать вашу бизнес-стратегию и долгосрочные цели.

Советы по согласованию модели со стратегией:

• Связь финансовые прогнозы стратегическим инициативам (например, расширению рынка, запуску продуктов).
• Выделите основные этапы и ключевые показатели эффективности (KPI).
• Покажите, как инвестиции ускорят рост.

Пример:
Биотехнологическая компания, ищущая финансирование для клинических испытаний, может включить в свою финансовую модель такие важные этапы, как одобрение FDA и выход на рынок.

Инструменты и шаблоны для упрощения финансового моделирования

Создание финансовой модели с нуля может быть пугающим, но вам не обязательно делать это в одиночку. Инструменты и шаблоны могут оптимизировать процесс и повысить точность.

Зачем использовать шаблоны?

• Экономьте время, используя готовые конструкции.
• Обеспечьте последовательность и соответствие передовым практикам.
• Сосредоточьтесь на стратегических идеях, а не на ручных расчетах.

Исследуйте SHEETS.MARKET для готовых к использованию шаблонов
На сайте SHEETS.MARKET вы найдете различные шаблоны финансового моделирования, разработанные для стартапов, МСП и крупных предприятий. Если вам нужна финансовая модель SaaS, шаблон оценки DCF или прогноз денежных потоков, у нас есть все, что вам нужно.

Подпишитесь на нас в LinkedIn для получения последних обновлений, советов и ресурсов по финансовому моделированию.

Ключевые компоненты финансовой модели, оцениваемые инвесторами

1. Прогнозы доходов

Инвесторы ищут реалистичные, основанные на данных прогнозы доходов. Модель доходов TechNova включает:

Ключевое понимание: Инвесторы хотят устойчивые темпы роста а не агрессивные, нереалистичные прогнозы.

2. Валовая прибыль и рентабельность

TechNova должна показать путь к прибыльности и улучшению экономики подразделения.

Ключевое понимание: Инвесторы ожидают высокая валовая прибыль в SaaS-бизнесе (обычно выше 70%).

3. Анализ движения денежных средств

Положительный денежный поток обеспечивает устойчивость бизнеса.

Ключевое понимание: Инвесторы хотят видеть путь к положительному свободному денежному потоку в течение 3-5 лет.

4. Стоимость привлечения клиента (CAC) и пожизненная ценность (LTV)

Эффективная модель экономики подразделения гарантирует прибыльность в расчете на одного клиента.

Ключевое понимание: Инвесторы ищут Соотношение LTV: CAC 3:1 или выше как признак прибыльности.

5. Использование взлетно-посадочной полосы и финансирования

Насколько эффективно TechNova будет использовать средства инвесторов?

Ключевое понимание: Инвесторы хотят средств стратегически распределены для масштабируемого роста.

6. Оценка и стратегия выхода

Инвесторы оценивают оценку TechNova и возможности выхода из нее.

Возможные стратегии выхода:

• IPO (первичное публичное размещение акций)
• Приобретение более крупной SaaS-компанией
• Частный выкуп акций

Ключевое понимание: Инвесторы оценивают четкий план выхода с высоким потенциалом доходности.

TechNova Solutions представляет SaaS-бизнес с высоким потенциалом роста с сильной экономикой блока, четким путем к прибыльности и стратегическим распределением средств. Финансовая модель успокаивает инвесторов, демонстрируя: 

✅ Устойчивый рост доходов.
✅ Высокая валовая прибыль
✅ Положительная траектория денежного потока
✅ Высокое соотношение LTV: CAC
✅ Определенная стратегия выхода

Заключение: Ваша финансовая модель — это ваша история

Финансовая модель — это не просто цифры, это повествование, которое рассказывает историю вашего бизнеса. Сосредоточившись на ясности, реалистичных предположениях и стратегическом согласовании, вы можете создать финансовую модель, которая найдет отклик у инвесторов и настроит ваш бизнес на успех.

Готовы вывести свое финансовое моделирование на новый уровень? Посетите нас сегодня, чтобы изучить нашу коллекцию шаблонов и инструментов. Независимо от того, являетесь ли вы опытным финансовым аналитиком или начинающим предпринимателем, наши ресурсы помогут вам построить финансовую модель, которая впечатлит инвесторов и будет способствовать росту.