Come creare un modello di modello finanziario da zero

Creare un modello di modello finanziario da zero può sembrare scoraggiante, ma con il giusto approccio diventa un processo gestibile e gratificante. Che tu sia un imprenditore in erba che pianifica una nuova impresa, un analista finanziario che cerca di semplificare i propri processi o un piccolo imprenditore che mira a comprendere meglio la propria salute finanziaria, un modello finanziario ben costruito è uno strumento potente.

Questa guida ti guiderà attraverso i passaggi essenziali per creare un modello finanziario solido che ti aiuti a prendere decisioni informate, prevedere le performance future e attrarre potenziali investitori. Immergiamoci nelle basi e trasformiamo questo compito complesso in un viaggio semplice e graduale.

1. Definire lo scopo del modello finanziario

Prima di iniziare a costruire il tuo modello finanziario, è essenziale comprenderne lo scopo. Questo guiderà la struttura e il livello di dettaglio richiesti. Gli scopi comuni includono:

Budgeting e previsioni: Prevedere le performance finanziarie future per allocare le risorse in modo efficace e pianificare la crescita.
Valutazione: Determinare il valore di un'azienda a fini di investimento, vendita o fusione.
Analisi del progetto: Valutare la fattibilità finanziaria di un progetto specifico e il potenziale ritorno sull'investimento.
Pianificazione strategica: Prendi decisioni informate in merito a strategie aziendali, espansioni o ristrutturazioni.

Definendo chiaramente lo scopo, puoi personalizzare il tuo modello per fornire le informazioni necessarie ed evitare inutili complessità.

2. Raccogliere dati storici

I dati finanziari storici accurati sono il fondamento del tuo modello finanziario. Raccogli i seguenti documenti:

Conto economico: Questi mostrano i ricavi, le spese e i profitti dell'azienda nel tempo. Sono fondamentali per comprendere le performance passate.
Bilanci: Forniscono un'istantanea della situazione finanziaria dell'azienda, comprese attività, passività e patrimonio netto in specifici momenti.
Rendiconti finanziari: Questi dettagliano gli afflussi e i deflussi di cassa derivanti dalle attività operative, di investimento e di finanziamento, aiutando a valutare la liquidità e la gestione della cassa.

Assicurarsi che i dati siano accurati e coprano un periodo di tempo sufficiente per identificare le tendenze e fare proiezioni affidabili.

3. Imposta la struttura

Un modello finanziario ben organizzato include in genere diversi fogli interconnessi. Ecco una ripartizione dei componenti principali:

Ipotesi: Questo foglio elenca tutti gli input e i driver chiave che influenzeranno le tue proiezioni. È un luogo centralizzato per aggiornare le ipotesi secondo necessità.
Conto economico: Questo dettaglio descrive i ricavi, le spese e i profitti dell'azienda. Inizia con i ricavi e arriva fino al reddito netto.
Bilancio: Elenca le attività, le passività e il patrimonio netto della società, assicurando che le attività totali siano uguali alle passività totali più il patrimonio netto.
Rendiconto finanziario: In questo modo i flussi di cassa vengono classificati in attività operative, di investimento e di finanziamento.
Programmi di supporto: Questi forniscono calcoli dettagliati che alimentano i rendiconti finanziari primari, come ammortamento, capitale circolante e piani di debito.

4. Ipotesi di input

Le ipotesi sono input critici che guidano il tuo modello finanziario. Identifica ed elenca tutte le ipotesi rilevanti, come:

Tassi di crescita dei ricavi: Aumento previsto delle vendite nel tempo in base alle tendenze storiche e all'analisi di mercato.
Percentuali del costo dei beni venduti (COGS): Quota di fatturato destinata alla produzione di beni/servizi.
Spese operative: Costi necessari per gestire l'attività, come spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) e ricerca e sviluppo (R&S).
Spese in conto capitale (CapEx): Fondi utilizzati per acquisire o migliorare beni materiali.
Requisiti di capitale circolante: Attività e passività a breve termine necessarie per gestire l'attività.
Condizioni di finanziamento: Condizioni di qualsiasi finanziamento tramite debito o capitale.

Documentare chiaramente queste ipotesi e fornire giustificazioni basate su dati storici o ricerche di mercato.

5. Costruire il conto economico

Inizia con la proiezione dei ricavi e procedi fino al reddito netto. Segui questi passaggi:

Reddito: Progetto basato su dati storici e ipotesi di crescita. Considera diversi flussi di entrate e i rispettivi tassi di crescita.
COGS: Calcolare come percentuale del fatturato in base ai dati storici. Adeguare per i cambiamenti previsti nella struttura dei costi.
Utile lordo: Ricavi meno COGS.
Spese operative: Includere tutti i costi necessari per gestire l'attività, come SG&A, R&S e altre spese operative.
Reddito operativo: Utile lordo meno spese operative.
Interessi e tasse: Dedurre le spese per interessi e le tasse in base ai livelli di debito previsti e alle aliquote fiscali.
Reddito netto: Reddito operativo meno interessi e tasse. Questa è la linea di fondo del tuo conto economico.

6. Costruire il bilancio

Proiettare le componenti chiave del bilancio:

Attività: Includere attività correnti (denaro, crediti, inventario), attività fisse (immobili, impianti e macchinari) e attività immateriali (brevetti, avviamento).
Passività: Includere passività correnti (debiti, debiti a breve termine) e passività a lungo termine (debiti a lungo termine, passività fiscali differite).
Equità: È costituito da azioni ordinarie, utili non distribuiti e altre componenti patrimoniali.

Assicuratevi che le attività totali siano uguali alle passività totali più il patrimonio netto. Questo equilibrio è cruciale per l'integrità del vostro modello finanziario.

7. Costruire il rendiconto finanziario

Classificare i flussi di cassa in attività operative, di investimento e di finanziamento:

Attività operative: Iniziare con l'utile netto e adeguare le voci non monetarie (ad esempio, l'ammortamento) e le variazioni del capitale circolante.
Attività di investimento: Include spese in conto capitale (acquisto di beni immobilizzati) e proventi derivanti dalla vendita di beni.
Attività di finanziamento: Registra l'emissione/rimborso del debito, i dividendi e l'emissione di azioni.

Assicurarsi che il rendiconto finanziario sia in linea con il bilancio collegando i saldi di cassa di apertura e di chiusura.

8. Creare programmi di supporto

Aggiungere le tabelle per fornire calcoli dettagliati per i rendiconti finanziari primari:

Piano di ammortamento: Questo programma si basa sull'acquisizione e la cessione di beni fissi. Utilizzare metodi di saldo lineare o decrescente, a seconda dei casi.
Programma del debito: Dettagli sulle spese per interessi, rimborso del capitale e nuovi prestiti. Riflettono i cambiamenti nei livelli di debito nel tempo.
Programma del capitale circolante: Traccia le variazioni di crediti, debiti e inventario. Assicurati che questi componenti siano collegati al rendiconto finanziario.

9. Integrare e collegare i fogli

Assicurarsi che tutte le parti del modello siano interconnesse:

Collegare le ipotesi ai calcoli: Le modifiche alle ipotesi dovrebbero aggiornare automaticamente i calcoli pertinenti.
Controlli di coerenza: Ricontrolla formule e riferimenti per evitare errori. Utilizza gli strumenti di controllo di Excel per tracciare precedenti e dipendenti.

10. Convalidare e testare il modello

Controllare l'accuratezza e la robustezza del modello:

Controllo degli errori: Cerca link interrotti, riferimenti circolari ed errori di formula. Utilizza gli strumenti di controllo degli errori di Excel per identificare i problemi.
Analisi di sensibilità: testare come i cambiamenti nelle ipotesi chiave influiscono sul modello. Ad esempio, analizzare l'effetto di diversi tassi di crescita dei ricavi sul reddito netto.
Analisi dello scenario: Crea diversi scenari (caso migliore, caso peggiore, caso base) per valutare i potenziali risultati. Ciò aiuta a comprendere la gamma di possibili risultati.

11. Documentare e presentare il modello

Rendere il modello facile da usare e da capire:

Documentazione: Includere una guida o delle note che spiegano la struttura del modello, le ipotesi chiave e come utilizzarlo. Fornire il contesto per ogni ipotesi e la logica alla base.
Presentazione: Utilizza titoli chiari, formattazione coerente e supporti visivi come diagrammi e grafici per illustrare i punti chiave. Evidenzia metriche e approfondimenti critici.

12. Rivedere e aggiornare regolarmente

Mantieni il modello pertinente e accurato:

Aggiornamenti regolari: Aggiorna il modello con dati finanziari effettivi non appena disponibili. Ciò garantisce che il modello rifletta le ultime performance aziendali.
Adattare le ipotesi: Modificare le ipotesi in base a nuove informazioni o a condizioni aziendali mutevoli. Rivedere regolarmente le ipotesi per assicurarsi che rimangano realistiche e pertinenti.

È possibile creare da zero un modello finanziario completo e funzionale seguendo questi passaggi. Un modello ben costruito ti aiuterà a prendere decisioni finanziarie consapevoli, a comunicare in modo efficace le tue proiezioni finanziarie e ad adattarti alle mutevoli condizioni aziendali.

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