Cosa cercano gli investitori in un modello finanziario?

Lo sapevi che? Il 901% delle startup fallisce e uno dei motivi principali è la mancanza di liquiditàGli investitori lo sanno fin troppo bene. Ecco perché non si limitano a guardare la tua idea, ma ne analizzano attentamente i numeri.

Un modello finanziario non è solo un foglio di calcolo; è la storia della tua attività in numeri. Eppure, molti fondatori danno per scontato che riempirlo di proiezioni ambiziose possa impressionare gli investitori. Cercano qualcosa di molto diverso: chiarezza, realismo e un modello che dimostri la tua comprensione della tua attività. Quindi, cosa vogliono vedere esattamente? E cosa li spinge ad andarsene? 

Analizziamolo nel dettaglio.

Perché i modelli finanziari sono importanti per gli investitori

Prima di entrare nei dettagli, capiamo perché i modelli finanziari sono cruciali per gli investitoriUn modello finanziario è una rappresentazione matematica della performance finanziaria della tua azienda. Proietta ricavi, spese, flussi di cassa e redditività futuri sulla base di dati storici e ipotesi.

Per gli investitori, un modello finanziario funge da tabella di marcia per valutare:

• Vitalità aziendale: L'azienda è in grado di generare profitti sostenibili?
• Valutazione del rischio: Quali sono i potenziali rischi e come vengono mitigati?
• Potenziale di crescita: Quanto è scalabile l'azienda?
• Ritorno sull'investimento (ROI): Qual è il rendimento previsto e quanto tempo ci vorrà per ottenerlo?

Elementi chiave che gli investitori cercano in un modello finanziario

Gli investitori esaminano attentamente i modelli finanziari prima di investire capitale. Ecco gli elementi chiave su cui si concentrano:

1. Chiarezza e semplicità

Gli investitori spesso esaminano decine di modelli finanziari, quindi la chiarezza è fondamentale. Un modello disordinato o eccessivamente complesso può oscurare informazioni chiave e scoraggiare gli investitori.

Suggerimenti per ottenere chiarezza:

• Utilizzare una struttura logica con sezioni chiare (ad esempio, ipotesi, conto economico, rendiconto finanziario, bilancio).
• Evita inutili complessità e concentrati sui fattori più critici della tua attività.
• Utilizzare la codifica a colori per distinguere input, calcoli e output.

Esempio:
Se stai eseguendo un Attività SaaS, i tuoi fattori chiave potrebbero includere il fatturato ricorrente mensile (MRR), il costo di acquisizione clienti (CAC) e il tasso di abbandono. Evidenzia queste metriche in modo evidente nel tuo modello.

2. Ipotesi realistiche

Le ipotesi sono il fondamento di qualsiasi modello finanziario. Gli investitori esamineranno attentamente le tue ipotesi per assicurarsi che siano realistiche e basate sui dati.

Suggerimenti per formulare ipotesi realistiche:

• Basate le vostre ipotesi su dati storici, parametri di riferimento del settore e ricerche di mercato.
• Documenta le tue ipotesi e fornisci una motivazione per ciascuna.
• Utilizzare l'analisi di sensibilità per mostrare in che modo i cambiamenti nelle ipotesi chiave influiscono sui risultati.

Caso di studio:
Una startup nel settore dell'e-commerce ha previsto un tasso di crescita mensile di 50% basandosi su trend di mercato ottimistici. Tuttavia, gli investitori hanno segnalato questa previsione come irrealistica, citando i benchmark di settore 10-20%. Rivedendo questa ipotesi, la startup potrebbe presentare un modello più credibile.

3. Proiezioni dettagliate dei ricavi

I ricavi sono la linfa vitale di qualsiasi attività e gli investitori vogliono vedere un percorso chiaro per generare reddito.

Suggerimenti per la creazione di proiezioni di fatturato:

• Suddividere i flussi di entrate (ad esempio, vendite di prodotti, abbonamenti, entrate pubblicitarie).
• Utilizzare l'economia unitaria per mostrare quanto fatturato genera ciascun cliente.
• Ove applicabile, incorporare la stagionalità e le tendenze del mercato.

Esempio:
Una startup di food delivery potrebbe prevedere i ricavi in base al numero di ordini giornalieri, al valore medio degli ordini e alle commissioni. La startup può fornire una visione trasparente del suo modello di fatturato presentando queste metriche in una tabella.

Valore medio dell'ordine (AOV):

• Anno 1: $20
• Anno 2: $22 (aumento di 10% dovuto a upselling e offerte premium)
• Anno 3: $24 (aumento di 9%)
  Assunzione: L'AOV aumenta man mano che l'azienda introduce voci di menu più costose e piani di abbonamento.

Calcolo del fatturato annuo:

Formula:

Ricavi annuali = Ordini al giorno × AOV × Tasso di commissione × 365

Esempio per l'anno 1:

• 1000 × 20 × 0,15 × 365 = $1.095.000

4. Ripartizione completa delle spese

Gli investitori vogliono vedere che comprendi i tuoi costi e come evolveranno.

Suggerimenti per la presentazione delle spese:

• Categorizza le spese (ad esempio, fisse vs. variabili, operative vs. capitale).
• Includere una riserva per costi imprevisti.
• Mostra come le spese aumentano con la crescita dei ricavi.

Esempio:
Un'azienda manifatturiera potrebbe includere materie prime, manodopera e costi generali. Presentando questi costi come percentuale del fatturato, l'azienda può dimostrare la sua capacità di gestire efficacemente le spese.

5. Analisi del flusso di cassa

Il flusso di cassa è un indicatore fondamentale della salute finanziaria. Gli investitori vogliono assicurarsi che la tua azienda possa mantenere un flusso di cassa positivo ed evitare problemi di liquidità.

Suggerimenti per l'analisi del flusso di cassa:

• Includere un dettagliato rendiconto finanziario.
• Evidenziare i principali fattori determinanti del flusso di cassa (ad esempio, crediti, rotazione delle scorte).
• Pianificare misure di emergenza per far fronte a potenziali carenze di liquidità.

Esempio:
Un'attività di vendita al dettaglio potrebbe subire fluttuazioni stagionali del flusso di cassa. L'azienda può mostrare agli investitori come gestire queste fluttuazioni includendo una previsione del flusso di cassa.

Formula del flusso di cassa netto:

Flusso di cassa netto = Entrate di cassa − Uscite di cassa

Esempio per gennaio:

• 50.000 − 40.000 = $10.000

6. Analisi dello scenario e test di sensibilità

Gli investitori apprezzano i modelli che tengono conto dell'incertezza. L'analisi degli scenari e i test di sensibilità dimostrano la vostra preparazione a diversi esiti.

Suggerimenti per l'analisi degli scenari:

• Crea scenari ottimali, di base e peggiori.
• Testare l'impatto delle modifiche nelle variabili chiave (ad esempio, prezzi, volume, costi).
• Utilizzare la visualizzazione dei dati per presentare i risultati.

Esempio:
Una startup tecnologica potrebbe testare l'impatto di un aumento di 10% nei costi di acquisizione clienti o di una riduzione di 5% nei prezzi. La startup può mostrare agli investitori come affrontare le sfide presentando questi scenari in un grafico.

7. Allineamento con la strategia aziendale

Il tuo modello finanziario dovrebbe riflettere la tua strategia aziendale e i tuoi obiettivi a lungo termine.

Suggerimenti per allineare il modello alla strategia:

• Collegamento proiezioni finanziarie a iniziative strategiche (ad esempio, espansione del mercato, lancio di prodotti).
• Evidenziare traguardi e indicatori chiave di prestazione (KPI).
• Mostra come gli investimenti accelereranno la crescita.

Esempio:
Un'azienda biotecnologica che cerca finanziamenti per sperimentazioni cliniche potrebbe includere nel suo modello finanziario traguardi quali l'approvazione della FDA e il lancio sul mercato.

Strumenti e modelli per semplificare la modellazione finanziaria

Creare un modello finanziario da zero può essere scoraggiante, ma non è necessario farlo da soli. Strumenti e modelli possono semplificare il processo e migliorarne la precisione.

Perché utilizzare i modelli?

• Risparmia tempo sfruttando le strutture prefabbricate.
• Garantire la coerenza e il rispetto delle best practice.
• Concentratevi sulle intuizioni strategiche piuttosto che sui calcoli manuali.

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Componenti chiave di un modello finanziario che gli investitori valutano

1. Proiezioni di fatturato

Gli investitori cercano previsioni di fatturato realistiche e basate sui dati. Il modello di fatturato di TechNova include:

Intuizione chiave: Gli investitori vogliono tassi di crescita sostenibili piuttosto che previsioni aggressive e irrealistiche.

2. Margine lordo e redditività

TechNova deve indicare la strada verso la redditività e migliorare l'economia aziendale.

Intuizione chiave: Gli investitori si aspettano un elevato margine lordo nelle aziende SaaS (in genere superiori a 70%).

3. Analisi del flusso di cassa

Un flusso di cassa positivo garantisce la sostenibilità aziendale.

Intuizione chiave: Gli investitori vogliono vedere un percorso verso un flusso di cassa libero positivo entro 3-5 anni.

4. Costo di acquisizione del cliente (CAC) e valore del ciclo di vita (LTV)

Un solido modello economico unitario assicura la redditività per cliente.

Intuizione chiave: Gli investitori cercano un Rapporto LTV: CAC di 3:1 o superiore come segno di redditività.

5. Utilizzo della pista e dei finanziamenti

Quanto efficientemente TechNova utilizzerà i fondi degli investitori?

Intuizione chiave: Gli investitori vogliono fondi allocato strategicamente per una crescita scalabile.

6. Valutazione e strategia di uscita

Gli investitori valutano la valutazione di TechNova e le opportunità di uscita.

Potenziali strategie di uscita:

• IPO (Offerta pubblica iniziale)
• Acquisizione da parte di una società SaaS più grande
• Acquisizione di private equity

Intuizione chiave: Gli investitori valutano un piano di uscita chiaro con un elevato potenziale di rendimento.

TechNova Solutions presenta un attività SaaS ad alto potenziale di crescita Con una solida economia unitaria, un chiaro percorso verso la redditività e un'allocazione strategica dei fondi, il modello finanziario rassicura gli investitori presentando: 

✅ Crescita sostenibile dei ricavi.
✅ Margini lordi elevati
✅ Traiettoria positiva del flusso di cassa
✅ Forte rapporto LTV:CAC
✅ Strategia di uscita definita

Conclusione: il tuo modello finanziario è la tua storia

Un modello finanziario è più di semplici numeri: è una narrazione che racconta la storia della tua attività. Concentrandoti su chiarezza, ipotesi realistiche e allineamento strategico, puoi creare un modello finanziario che risuoni con gli investitori e prepari la tua attività al successo.

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