Comment créer un modèle financier à partir de zéro

Créer un modèle financier de A à Z peut sembler intimidant, mais avec la bonne approche, cela devient un processus gérable et gratifiant. Que vous soyez un entrepreneur en herbe planifiant une nouvelle aventure, un analyste financier cherchant à rationaliser ses processus ou un dirigeant de petite entreprise souhaitant mieux comprendre sa santé financière, un modèle financier bien construit est un outil puissant. 

Ce guide vous guidera à travers les étapes essentielles pour créer un modèle financier robuste afin de vous aider à prendre des décisions éclairées, à prévoir les performances futures et à attirer des investisseurs potentiels. Découvrons les bases et transformons cette tâche complexe en un parcours simple et détaillé.

1. Définir l’objectif du modèle financier

Avant de commencer à élaborer votre modèle financier, il est essentiel d'en comprendre l'objectif. Cela déterminera la structure et le niveau de détail requis. Les objectifs courants incluent :

• Budgétisation et prévisions:Prévoir les performances financières futures pour allouer efficacement les ressources et planifier la croissance.
• Évaluation:Déterminer la valeur d’une entreprise à des fins d’investissement, de vente ou de fusion.
• Analyse de projet:Évaluer la viabilité financière et le retour sur investissement potentiel d’un projet spécifique.
• Planification stratégique:Prendre des décisions éclairées concernant la stratégie commerciale, les expansions ou les restructurations.

En définissant clairement l’objectif, vous pouvez adapter votre modèle pour fournir les informations nécessaires et éviter toute complexité inutile.

2. Recueillir des données historiques

Des données financières historiques précises constituent le fondement de votre modèle financier. Rassemblez les documents suivants :

• Comptes de résultat:Ces indicateurs présentent les revenus, les dépenses et les bénéfices de l'entreprise au fil du temps. Ils sont essentiels pour comprendre les performances passées.
• Bilans:Ils fournissent un aperçu de la situation financière de l'entreprise, y compris les actifs, les passifs et les capitaux propres à des moments précis.
• tableaux de flux de trésorerie:Ces documents détaillent les entrées et sorties de trésorerie provenant des activités d'exploitation, d'investissement et de financement, contribuant ainsi à évaluer la liquidité et la gestion de trésorerie.

Assurez-vous que les données sont exactes et couvrent une période de temps suffisante pour identifier les tendances et faire des projections fiables.

3. Mettre en place la structure

Un modèle financier bien organisé comprend généralement plusieurs feuilles interconnectées. Voici une description des principaux composants :

• HypothèsesCette feuille répertorie tous les éléments et facteurs clés qui influenceront vos projections. C'est un espace centralisé pour mettre à jour les hypothèses si nécessaire.
• Compte de résultat:Ce tableau détaille les revenus, les dépenses et les bénéfices de l'entreprise. Il commence par les revenus et se poursuit jusqu'au résultat net.
• Bilan:Cela répertorie les actifs, les passifs et les capitaux propres de l'entreprise, garantissant que le total des actifs est égal au total des passifs plus les capitaux propres.
• Tableau des flux de trésorerie:Cela catégorise les flux de trésorerie en activités d'exploitation, d'investissement et de financement.
• Horaires de soutien:Ces derniers fournissent des calculs détaillés qui alimentent les états financiers primaires, tels que dépréciation, fonds de roulement et échéanciers de la dette.

4. Hypothèses d'entrée

Les hypothèses sont des données essentielles qui guident votre modèle financier. Identifiez et répertoriez toutes les hypothèses pertinentes, telles que :

• Taux de croissance des revenus:Augmentation prévue des ventes au fil du temps, basée sur les tendances historiques et l’analyse du marché.
• Pourcentages du coût des marchandises vendues (COGS):Part des revenus consacrée à la production de biens/services.
• Dépenses d'exploitation:Coûts nécessaires à la gestion de l'entreprise, tels que les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) et la recherche et développement (R&D).
• Dépenses d'investissement (CapEx):Fonds utilisés pour acquérir ou moderniser des actifs physiques.
• Besoins en fonds de roulement:Actifs et passifs à court terme nécessaires à l’exploitation de l’entreprise.
• Conditions de financement:Conditions de tout financement par emprunt ou par actions.

Documentez clairement ces hypothèses et fournissez des justifications basées sur des données historiques ou des études de marché.

5. Construire le compte de résultat

Commencez par projeter vos revenus et progressez jusqu'au résultat net. Suivez ces étapes :

• RevenuProjet basé sur des données historiques et des hypothèses de croissance. Tenez compte des différentes sources de revenus et de leurs taux de croissance respectifs.
• COGS: Calculer en pourcentage du chiffre d'affaires à partir des données historiques. Ajuster en fonction des changements anticipés dans la structure des coûts.
• Bénéfice brut:Revenus moins COGS.
• Dépenses d'exploitation: Inclure tous les coûts nécessaires à la gestion de l’entreprise, tels que les frais généraux, administratifs, de recherche et développement et autres dépenses d’exploitation.
• Résultat d'exploitation:Bénéfice brut moins charges d'exploitation.
• Intérêts et impôts: Déduisez les frais d’intérêt et les impôts en fonction des niveaux d’endettement et des taux d’imposition prévus.
• Revenu net: Résultat d'exploitation moins intérêts et impôts. Il s'agit du résultat final de votre compte de résultat.

6. Construire le bilan

Projeter les éléments clés du bilan :

• Actifs: Inclure les actifs courants (trésorerie, créances, stocks), les actifs fixes (propriétés, usines et équipements) et les actifs incorporels (brevets, goodwill).
• Passifs: Inclure les passifs courants (dettes, dettes à court terme) et les passifs à long terme (dettes à long terme, passifs d’impôt différé).
• Équité:Se compose d'actions ordinaires, de bénéfices non répartis et d'autres éléments de capitaux propres.

Assurez-vous que le total des actifs est égal au total des passifs plus les capitaux propres. Cet équilibre est crucial pour l'intégrité de votre modèle financier.

7. Construire le tableau des flux de trésorerie

Catégoriser les flux de trésorerie en activités d’exploitation, d’investissement et de financement :

• Activités opérationnelles:Commencez par le résultat net et ajustez-le en fonction des éléments non monétaires (par exemple, l’amortissement) et des variations du fonds de roulement.
• Activités d'investissement: Inclure dépenses d'investissement (achat d'actifs fixes) et le produit de la vente d'actifs.
• Activités de financement:Capturez l'émission/le remboursement de la dette, les dividendes et l'émission d'actions.

Assurez-vous que le tableau des flux de trésorerie concorde avec le bilan en reliant les soldes de trésorerie d’ouverture et de clôture.

8. Créer des calendriers de support

Ajoutez des annexes pour fournir des calculs détaillés pour les états financiers principaux :

• Tableau d'amortissementCe tableau est basé sur l'acquisition et la cession d'actifs fixes. Utilisez la méthode linéaire ou dégressive, selon le cas.
• Calendrier de la dette: Détaille les frais d'intérêt, le remboursement du capital et les nouveaux emprunts. Reflète l'évolution du niveau d'endettement au fil du temps.
• Calendrier du fonds de roulement:Suivez l'évolution des créances, des dettes et des stocks. Assurez-vous que ces éléments sont liés au tableau des flux de trésorerie.

9. Intégrer et lier les feuilles

Assurez-vous que toutes les parties du modèle sont interconnectées :

• Relier les hypothèses aux calculs:Les modifications des hypothèses devraient automatiquement mettre à jour les calculs pertinents.
• Contrôles de cohérenceVérifiez les formules et les références pour éviter les erreurs. Utilisez les outils d'audit d'Excel pour identifier les précédents et les dépendants.

10. Valider et tester le modèle

Vérifiez la précision et la robustesse du modèle :

• Vérification des erreurs: Recherchez les liens rompus, les références circulaires et les erreurs de formule. Utilisez les outils de vérification des erreurs d'Excel pour identifier les problèmes.
• Analyse de sensibilité: Tester l'impact des modifications des hypothèses clés sur le modèle. Par exemple, analyser l'effet de différents taux de croissance du chiffre d'affaires sur le résultat net.
• Analyse de scénarioCréez différents scénarios (meilleur, pire, cas de référence) pour évaluer les résultats potentiels. Cela permet de comprendre l'éventail des résultats possibles.

11. Documenter et présenter le modèle

Rendre le modèle convivial et facile à comprendre :

• DocumentationInclure un guide ou des notes expliquant la structure du modèle, ses hypothèses clés et son utilisation. Fournir un contexte pour chaque hypothèse et sa justification.
• PrésentationUtilisez des titres clairs, une mise en forme cohérente et des supports visuels tels que des tableaux et des graphiques pour illustrer les points clés. Mettez en évidence les indicateurs et les informations clés.

12. Réviser et mettre à jour régulièrement

Gardez le modèle pertinent et précis :

• Mises à jour régulières: Mettez à jour le modèle avec les données financières réelles dès qu'elles sont disponibles. Cela garantit que le modèle reflète les dernières performances de l'entreprise.
• Ajuster les hypothèses:Modifier les hypothèses en fonction de nouvelles informations ou de l'évolution de la conjoncture économique. Revoir régulièrement les hypothèses pour s'assurer qu'elles demeurent réalistes et pertinentes.

Vous pouvez créer un modèle financier complet et fonctionnel à partir de zéro en suivant ces étapes. Un modèle bien construit vous aidera à prendre des décisions financières éclairées, à communiquer efficacement vos projections financières et à vous adapter à l’évolution des conditions commerciales.

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