Ratios financiers essentiels que chaque startup devrait surveiller

Imaginez que vous venez de lever votre premier financement et que votre startup déborde d'activité. Vous avez le produit, l'équipe et les clients. Mais avez-vous pensé aux indicateurs financiers essentiels à la réussite de votre entreprise ? Notamment : 29% des startups échouent parce qu'elles manquent de liquidités— un résultat qui peut être évité avec les connaissances appropriées. Dans les sections suivantes, nous explorerons cinq ratios financiers essentiels que toute startup devrait surveiller pour atteindre la stabilité financière et la croissance. Ces ratios serviront de boussole financière, apportant clarté et orientation à votre prise de décision. 

En comprenant ces indicateurs, vous obtiendrez des informations précieuses nécessaires pour naviguer en toute confiance dans le paysage commercial dynamique. 

Comprendre les ratios financiers et leur importance

Les ratios financiers sont des indicateurs issus des états financiers de votre entreprise. Ils fournissent des informations sur divers aspects de la performance de l'entreprise, de la liquidité à la rentabilité. Leur calcul vous aide à comprendre l'efficacité de votre entreprise et les axes d'amélioration.

Pourquoi les ratios financiers sont-ils importants pour les startups ?

Les startups fonctionnent souvent avec des ressources limitées, ce qui rend la surveillance financière cruciale. Les ratios financiers vous permettent de :

1. Identifier les forces et les faiblessesLes ratios financiers donnent une image claire de la santé financière de votre startup. Leur analyse vous permet d'identifier les points forts à exploiter et les points faibles à corriger. Ces informations vous aident à prendre des décisions éclairées susceptibles d'améliorer la performance globale.
2. Faire des comparaisons avec les références du secteurLes ratios financiers permettent aux startups de comparer leurs performances aux normes du secteur et à celles de leurs concurrents. Comprendre la position de votre startup par rapport aux autres peut vous aider à identifier les pistes d'amélioration et à fixer des objectifs réalistes.
3. Assurer une croissance durableLe suivi des ratios financiers garantit la croissance durable de votre startup. Il vous aide à éviter le surendettement et à gérer efficacement vos flux de trésorerie, essentiels à votre réussite à long terme.

Les 5 ratios financiers essentiels pour les startups

1. Ratios de liquidité

Les ratios de liquidité mesurent la capacité de votre startup à honorer ses obligations à court terme. Les deux principaux ratios de liquidité sont :

Ratio actuel

• Formule: Actifs courants / Passifs courants

Le ratio de liquidité générale est calculé en divisant l'actif courant par le passif courant. Il indique si votre entreprise peut couvrir ses besoins. dettes à court terme avec ses actifs à court terme. Un ratio supérieur à 1 est généralement favorable, indiquant que votre entreprise dispose de suffisamment d'actifs pour faire face à ses passifs.

Ratio rapide

• Formule: (Actifs courants – Stocks) / Passifs courants

Le ratio de liquidité rapide, ou ratio de liquidité à court terme, est plus strict. Il exclut les stocks de l'actif circulant, offrant ainsi une image plus précise de la liquidité. Il se calcule en divisant l'actif circulant moins les stocks par le passif circulant. Un ratio de liquidité rapide égal ou supérieur à 1 est considéré comme bon.

Ratio de trésorerie

• Formule: (Trésorerie + équivalents de trésorerie + titres négociables) / Passif courant

Le ratio de trésorerie mesure la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes courantes avec ses actifs les plus liquides. Il s'agit du ratio de liquidité le plus prudent, ne prenant en compte que la trésorerie et les équivalents de trésorerie.

Importance des ratios de liquidité :

• Santé financière:Ces ratios permettent d’évaluer la stabilité financière d’une entreprise.
• Solvabilité:Des ratios de liquidité élevés permettent souvent aux entreprises d’obtenir plus facilement des prêts ou d’attirer des investisseurs.
• Efficacité opérationnelle:Ils donnent un aperçu de l’efficacité avec laquelle une entreprise gère son fonds de roulement.

Exemple

Si une entreprise a :

• Actifs courants : $500 000
• Stocks : $200 000
• Passif courant : $250 000
• Trésorerie et équivalents de trésorerie : $100 000

Les ratios de liquidité seraient calculés comme suit :

• Ratio actuel: $500,000 / $250,000 = 2.0
• Ratio rapide: ($500,000 – $200,000) / $250,000 = 1.2
• Ratio de trésorerie: $100,000 / $250,000 = 0.4

Ces ratios indiquent que la société dispose de deux fois plus d'actifs courants pour couvrir ses passifs courants, d'un ratio rapide légèrement inférieur lorsque les stocks sont exclus et d'un ratio de trésorerie montrant qu'elle peut couvrir 40% de ses passifs avec des liquidités et des équivalents.

2. Ratios de rentabilité

Les ratios de rentabilité sont des indicateurs financiers permettant d'évaluer la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices par rapport à son chiffre d'affaires, ses actifs, ses capitaux propres et d'autres aspects financiers. Ces ratios fournissent des informations sur l'efficacité opérationnelle et la rentabilité d'une entreprise. Les principaux ratios de rentabilité comprennent :

Marge bénéficiaire brute

• Formule: (Bénéfice brut / Chiffre d'affaires) × 100

Ce ratio montre le pourcentage de revenus qui dépasse le coût des marchandises vendues (COGS)Elle est calculée en divisant le bénéfice brut par le chiffre d'affaires total. Une marge bénéficiaire brute élevée indique une production efficace et des stratégies de prix solides.

Marge bénéficiaire nette

• Formule: (Bénéfice net / Chiffre d'affaires) × 100

La marge bénéficiaire nette mesure la rentabilité globale après toutes les dépenses. Elle se calcule en divisant le résultat net par le chiffre d'affaires total. Une marge bénéficiaire nette élevée témoigne d'une gestion efficace des coûts et d'une forte rentabilité.

Rendement des capitaux propres (ROE)

• Formule: (Bénéfice net / Capitaux propres) × 100

Le ROE indique l'efficacité avec laquelle votre startup utilise ses capitaux propres pour générer des bénéfices. Il se calcule en divisant le résultat net par les capitaux propres. Un ROE élevé témoigne d'une utilisation efficace des fonds des investisseurs.

Importance des ratios de rentabilité :

• Évaluation des performances:Ces ratios aident à évaluer la performance financière globale d’une entreprise.
• Analyse comparative:Ils permettent une comparaison avec les pairs du secteur, aidant ainsi les investisseurs à identifier les entreprises les plus rentables.
• Décisions d'investissement:Les investisseurs et les créanciers utilisent ces ratios pour prendre des décisions éclairées concernant l’investissement ou le prêt à l’entreprise.
• Efficacité opérationnelle:Ils donnent un aperçu de l’efficacité avec laquelle une entreprise gère ses ressources et contrôle ses coûts.

Exemple:

Si une entreprise a :

• Chiffre d'affaires : $1 000 000
• Coût des marchandises vendues : $600 000
• Résultat d'exploitation : $200 000
• Bénéfice net : $150 000
• Total des actifs : $800 000
• Capitaux propres : $500 000

Les ratios de rentabilité seraient calculés comme suit :

• Marge bénéficiaire brute: ($1 000 000 – $600 000) / $1 000 000 = 0,4 ou 40%
• Marge bénéficiaire d'exploitation: $200 000 / $1 000 000 = 0,2 ou 20%
• Marge bénéficiaire nette: $150 000 / $1 000 000 = 0,15 ou 15%
• Rendement des actifs (ROA): $150 000 / $800 000 = 0,1875 ou 18,75%
• Rendement des capitaux propres (ROE): $150 000 / $500 000 = 0,3 ou 30%

Ces ratios indiquent que la société affiche une marge bénéficiaire brute de 40%, une marge opérationnelle de 20%, une marge bénéficiaire nette de 15%, un ROA de 18,75% et un ROE de 30%. Chaque ratio fournit un aperçu différent de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.

3. Ratios d'efficacité

Les ratios d'efficacité, ou ratios d'activité, sont des mesures financières utilisées pour évaluer l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs et gère ses passifs pour générer des ventes et maximiser la rentabilité. 

Ces ratios permettent d'évaluer l'efficacité opérationnelle d'une entreprise en examinant divers aspects tels que la gestion des stocks, l'utilisation des actifs et la gestion des comptes clients. Voici quelques ratios d'efficacité clés :

Taux de rotation des stocks

• Formule: Coût des marchandises vendues / Stock moyen

Ce ratio mesure le nombre de fois que vos stocks sont vendus et remplacés sur une période donnée. Il est calculé en divisant le coût des marchandises vendues par le stock moyen. Un taux de rotation des stocks élevé indique une gestion efficace des stocks et des ventes élevées.

Ratio de rotation des comptes créditeurs

• Formule: Coût des marchandises vendues (COGS) / Comptes créditeurs moyens

Le ratio de rotation des comptes fournisseurs mesure la rapidité avec laquelle une entreprise paie ses fournisseurs. Il indique le nombre de fois que les dettes sont réglées en moyenne au cours d'une période donnée. Un ratio élevé signifie que l'entreprise paie ses fournisseurs plus fréquemment.

Ratio de rotation des comptes clients

• Formule: Ventes nettes à crédit / Comptes clients moyens

Ce ratio indique l'efficacité de votre entreprise en matière de recouvrement des créances. Il se calcule en divisant le chiffre d'affaires net à crédit par le montant moyen des créances clients. Un ratio élevé indique des politiques de crédit efficaces et un recouvrement rapide.

Ratio de rotation des actifs fixes

• Formule: Chiffre d'affaires net / Actifs fixes nets

Ce ratio mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs fixes, tels que ses immobilisations corporelles, pour générer des ventes. Il indique le montant des ventes générées par dollar d'actifs fixes.

Ratio de rotation du fonds de roulement

• Formule: Ventes nettes / Fonds de roulement moyen

Le ratio de rotation du fonds de roulement mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise son fonds de roulement pour générer des ventes. Le fonds de roulement est défini comme la différence entre l'actif courant et le passif courant. Ce ratio indique le montant des ventes générées par dollar de fonds de roulement.

Ratio de rotation des actifs

• Formule:Chiffre d'affaires net / Actif total moyen

Le ratio de rotation des actifs mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Il indique le montant des ventes générées pour chaque dollar d'actifs. Un ratio élevé indique une meilleure utilisation des actifs.

Importance des ratios d'efficacité

• Aperçu opérationnel:Ces ratios donnent un aperçu de l’efficacité opérationnelle d’une entreprise.
• Utilisation des ressources:Ils aident à comprendre dans quelle mesure une entreprise utilise ses ressources pour générer des revenus.
• Analyse comparative des performances:Les entreprises peuvent comparer leurs ratios d’efficacité avec ceux de leurs pairs du secteur pour évaluer leurs performances relatives.
• Santé financière:Une gestion efficace des actifs et des passifs contribue à la santé financière globale d’une entreprise.

Exemple

Si une entreprise a :

• Coût des marchandises vendues (COGS) : $400 000
• Inventaire moyen : $100 000
• Ventes nettes à crédit : $600 000
• Comptes clients moyens : $80 000
• Comptes créditeurs moyens : $70 000
• Ventes nettes : $1 000 000
• Actif total moyen : $500 000
• Actifs fixes nets : $300 000
• Fonds de roulement moyen : $200 000

Les ratios d’efficacité seraient calculés comme suit :

• Taux de rotation des stocks: $400,000 / $100,000 = 4.0
• Ratio de rotation des comptes clients: $600,000 / $80,000 = 7.5
• Ratio de rotation des comptes créditeurs: $400,000 / $70,000 = 5.71
• Ratio de rotation des actifs: $1,000,000 / $500,000 = 2.0
• Ratio de rotation des actifs fixes: $1,000,000 / $300,000 = 3.33
• Ratio de rotation du fonds de roulement: $1,000,000 / $200,000 = 5.0

4. Ratios de levier

Les ratios de levier, également appelés ratios de solvabilité ou ratios d'endettement, sont des indicateurs financiers permettant d'évaluer le niveau d'endettement d'une entreprise par rapport à ses capitaux propres ou à ses actifs. Ces ratios fournissent des informations sur la structure financière d'une entreprise et indiquent dans quelle mesure elle est financée par l'endettement. 

Des ratios de levier plus élevés impliquent un risque financier plus important, car un endettement plus important implique des obligations d'intérêts plus élevées. Voici quelques ratios de levier clés :

Ratio d'endettement

• Formule: Dette totale / Capitaux propres totaux

Ce ratio compare votre dette totale aux capitaux propres, mettant en évidence l'effet de levier financier. Il est calculé en divisant la dette totale par les capitaux propres. Un ratio faible indique une moindre dépendance à l'endettement, ce qui est plus sûr pour les startups.

Ratio de couverture des intérêts

• Formule:EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) / Charges d'intérêts

Le ratio de couverture des intérêts mesure votre capacité à payer les intérêts sur votre dette en cours. Il se calcule en divisant le bénéfice avant intérêts et impôts (BAII) par les intérêts débiteurs. Un ratio élevé indique une meilleure capacité à assurer le service de la dette.

Ratio dette/capital

• Formule:Dette totale / (Dette totale + Capitaux propres totaux)

Ce ratio mesure la part du capital d'une entreprise provenant de la dette. La comparaison de la dette au capital total (dette plus capitaux propres) donne une vision globale de l'endettement de l'entreprise.

Ratio d'endettement

• Formule: Dette totale / Actif total

Ce ratio mesure la proportion des actifs d'une entreprise financée par l'endettement. Il fournit une indication de l'effet de levier financier et du risque associé à la structure du capital de l'entreprise.

Multiplicateur d'équité

• Formule: Total des actifs / Total des capitaux propres

Ce ratio mesure la part des actifs d'une entreprise financée par les capitaux propres. Il indique la part des actifs de l'entreprise financée par les capitaux propres par rapport à la dette.

Importance des ratios de levier

• Évaluation des risques financiers:Ces ratios aident à évaluer le risque financier associé à la structure du capital d’une entreprise.
• Solvabilité:Les créanciers et les investisseurs utilisent des ratios de levier pour évaluer le risque de prêter de l’argent ou d’investir dans l’entreprise.
• Analyse de la structure du capital:Les ratios d’endettement donnent un aperçu de la manière dont une entreprise finance ses opérations et sa croissance.
• Prise de décision de gestion:Ces ratios aident la direction à prendre des décisions stratégiques concernant le financement, l’investissement et la gestion des risques.

Exemple

Considérons une entreprise avec les données financières suivantes :

• Dette totale : $300 000
• Total des capitaux propres : $700 000
• Total des actifs : $1 000 000
• EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) : $150 000
• Frais d'intérêts : $30 000

Nous pouvons calculer les ratios de levier comme suit :

• Ratio d'endettement: $300,000 / $700,000 = 0.43
  • Pour chaque dollar de capitaux propres, la société a $0,43 de dette.
• Ratio d'endettement: $300,000 / $1,000,000 = 0.30
  • 30% des actifs de la société sont financés par endettement.
• Ratio de couverture des intérêts: $150,000 / $30,000 = 5.0
  • L'entreprise peut couvrir ses frais d'intérêt 5 fois avec son EBIT.
• Multiplicateur d'équité: $1,000,000 / $700,000 = 1.43
  • La société dispose d'un actif total de $1,43 pour chaque dollar de capitaux propres.
• Ratio dette/capital: $300,000 / ($300,000 + $700,000) = 0.30
  • 30% du capital total de la société provient de la dette.

5. Ratios de croissance

Les ratios de croissance sont des indicateurs financiers utilisés pour évaluer la capacité d'une entreprise à accroître son chiffre d'affaires, ses bénéfices et sa valeur boursière globale au fil du temps. Ces ratios sont essentiels pour les investisseurs, les analystes et la direction, car ils fournissent des informations sur le potentiel de croissance et les tendances de performance de l'entreprise. Voici quelques ratios de croissance clés :

Taux de croissance des revenus

• Formule: ((Revenus de la période en cours – Revenus de la période précédente) / Revenus de la période précédente) x 100

Ce ratio mesure le taux de croissance annuel du chiffre d'affaires de votre startup. Il se calcule en divisant la différence entre le chiffre d'affaires de l'année en cours et celui de l'année précédente par le chiffre d'affaires de l'année précédente. Un taux de croissance plus élevé indique une expansion significative de l'activité.

Taux de croissance des bénéfices

• Formule: ((BPA de la période actuelle – BPA de la période précédente) / BPA de la période précédente) x 100

Le taux de croissance des bénéfices suit la croissance annuelle du résultat net. Son calcul est similaire à celui du chiffre d'affaires. Un taux de croissance des bénéfices constamment élevé indique une entreprise rentable et en croissance.

Taux de croissance des dividendes

• Formule: ((Dividende de la période en cours – Dividende de la période précédente) / Dividende de la période précédente) x 100

Ce ratio mesure l'augmentation en pourcentage des dividendes versés aux actionnaires sur une période donnée. Une croissance régulière des dividendes témoigne d'une stabilité financière et d'un engagement à restituer de la valeur aux actionnaires, ce qui peut attirer et fidéliser les investisseurs.

Importance des ratios de croissance

• Mesure de la performance:Ces ratios aident à évaluer dans quelle mesure une entreprise augmente ses revenus, ses bénéfices et ses actifs.
• Décisions d'investissement:Les investisseurs utilisent les ratios de croissance pour identifier les entreprises à forte croissance ayant un potentiel de rendement important.
• Analyse comparative:Les entreprises peuvent comparer leurs ratios de croissance avec les moyennes du secteur et leurs concurrents pour évaluer leurs performances relatives.
• Planification stratégique:La direction utilise des ratios de croissance pour prendre des décisions éclairées concernant l’expansion, les investissements et l’allocation des ressources.

Exemple

Considérons une entreprise avec les données financières suivantes :

• Chiffre d'affaires de la période précédente : $800 000
• Chiffre d'affaires de la période en cours : $1 000 000
• Période précédente BPA : $2,00
• Période actuelle EPS : $2,50
• Dividende de la période précédente : $1,00
• Dividende de la période en cours : $1,20
• Bénéfice net de la période précédente : $100 000
• Bénéfice net de la période en cours : $130 000
• Total des actifs de la période précédente : $1 200 000
• Total des actifs de la période en cours : $1 500 000

Nous pouvons calculer les ratios de croissance comme suit :

• Taux de croissance des revenus: ($1 000 000 – $800 000) / $800 000 = 0,25 ou 25%
  • Le chiffre d'affaires de la société a augmenté de 25%.
• Taux de croissance du BPA: ($2,50 – $2,00) / $2,00 = 0,25 ou 25%
  • Le BPA de la société a augmenté de 25%.
• Taux de croissance des dividendes: ($1.20 – $1.00) / $1.00 = 0.20 ou 20%
  • Le dividende de la société a augmenté de 20%.

Meilleures pratiques pour le suivi et l'ajustement des ratios financiers

• Suivi régulier : Il est essentiel de revoir régulièrement vos ratios financiers. Établissez un calendrier mensuel ou trimestriel pour calculer et analyser ces indicateurs. Cette approche proactive vous permet d'identifier les tendances et de résoudre les problèmes avant qu'ils ne s'aggravent.
• Analyse comparative : Comparez vos ratios aux indices de référence du secteur. Cette comparaison fournit un contexte précieux et vous aide à comprendre la position de votre startup par rapport à ses concurrents. Un ratio d'endettement nettement supérieur à la moyenne du secteur peut indiquer un endettement excessif.
• Amélioration continue : Utilisez les ratios financiers comme base d'une amélioration continue. Si votre taux de rotation des comptes clients est faible, envisagez de resserrer vos politiques de crédit ou d'améliorer vos efforts de recouvrement. Prenez des décisions fondées sur des données pour améliorer la santé financière de votre startup.

Le rôle des ratios financiers dans la réussite à long terme

• Prise de décision stratégique : Les ratios financiers permettent aux fondateurs de startups de prendre des décisions stratégiques en toute confiance. Ils fournissent une vision claire de la santé financière de leur startup, vous permettant d'allouer efficacement vos ressources et de planifier votre croissance.
• Confiance des investisseurs : Les investisseurs s'appuient sur des ratios financiers pour évaluer la viabilité des startups. En présentant des ratios solides, vous pouvez attirer et fidéliser les investisseurs, garantissant ainsi un flux de financement stable pour votre entreprise.
• Croissance durable : Maintenir des ratios financiers sains est la clé d'une croissance durable. En surveillant la liquidité, la rentabilité et l'efficacité, vous pouvez éviter les pièges courants et bâtir une startup résiliente.

Conclusion

Les ratios financiers sont des outils précieux pour les créateurs de startups et les propriétaires de petites entreprises. Ils offrent une vision globale de la santé financière de votre entreprise, orientent les décisions stratégiques et garantissent la réussite à long terme. En maîtrisant ces cinq ratios financiers essentiels, vous serez mieux armé pour relever les défis et saisir les opportunités du monde des affaires.